
鹏华普天收益证券投资基金
基金治理东说念主:鹏华基金治理有限公司
基金托管东说念主:交通银行股份有限公司
论说送出日历:2025 年 1 月 21 日
鹏华普天收益羼杂 2024 年第 4 季度论说
§1 进攻教唆
基金治理东说念主的董事会、董事保证本论说所载贵寓不存在诞妄纪录、误导性述说或首要遗漏,
并对其内容真是凿性、准确性和齐全性承担个别及连带的法律株连。
基金托管东说念主交通银行股份有限公司把柄本基金合同标准,于 2025 年 01 月 20 日复核了本论说
中的财务缱绻、净值弘扬和投资组合论说等内容,保证复核内容不存在诞妄纪录、误导性述说或
者首要遗漏。
基金治理东说念主高兴以老实信用、费事尽职的原则治理和诳骗基金钞票,但不保证基金一定盈利。
基金的过往功绩并不代表其畴昔弘扬。投资有风险,投资者在作出投资有缱绻前应仔细阅读本
基金的招募清晰书偏激更新。
本论说中财务贵寓未经审计。
本论说期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
§2 基金产物冒昧
基金简称 鹏华普天收益羼杂
场内简称 鹏华收益
基金主代码 160603
基金运作时势 契约型敞开式
基金合同奏效日 2003 年 7 月 12 日
论说期末基金份额总额 173,020,808.10 份
投资场地 普天收益证券投资基金以共享中国经济成长和成本长期适当升值
为认识,主要投资于相接现款分成股票及债券,通过组合投资,
在充分限定风险的前提下扫尾基金钞票的长期结识升值。
投资策略 (1)普天收益证券投资基金为收益型基金。
为保握明确的投资立场,普天收益证券投资基金设定了结识的仓
位比例。在闲居市集现象下,股票投资比例一般情况下为 70%,国
债投资比例不低于 20%。
(2)债券投资方法:
普天收益证券投资基金债券投资的主义是镌汰组合总体波动性从
而改善组合风险组成。但在债券的投资上,则选拔积极主动的投
资策略,划分握续期作限定。握续期、期限结构、类属确立以及
个券弃取的动态调节皆将是咱们取得逾额收益的进攻起原。
(3)股票投资方法:
具有以下脾气的上市公司是普天收益证券投资基金重心关心的对
象:
①上市公司预防分成,三年内已有两年分成记录,其中重心弃取
相接两年分成的公司;
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②上市公司所处行业发展现象邃密,在本行业内处于越过地位;
③上市公司财务现象邃密,盈利才略较强且钞票质地较好,功绩
确凿何况具有握续增长后劲;
④上市公司处罚结构步履,治理水平较高,有较强的时刻斥地和
市集拓展才略。
普天收益证券投资基金确立了一套收益型公司弃取体系,将股票
弃取分为四个智商:
①收益型上市公司初选。重心弃取在近三年内有两年分成记录的
上市公司,总额约为 700 家。
②财务评级。对第一步选出的收益型上市公司进行财务评级,选
出钞票质地和赚钱才略较好的上市公司参加下一智商评级。
③详尽评判。在此阶段侧重于基本面的磨真金不怕火,由于财务评级更多
的是代表公司畴昔的谋略现象,因此通过财务评级筛选出的上市
公司还要进行基本面的磨真金不怕火。
④投资组合构建:通过对上市公司财务评级和基本面磨真金不怕火之后就
基本选出了基金的股票备选库,总额约为 350 家独揽。基金司理
小组再进一步分析其二级市集情况,主要磨真金不怕火 P/E/G、市值、价钱
等要素,终末得出普天收益证券投资基金的投资组合,总额约为
式。以鹏华股票池中相接两年分成股票以及三年内有两年分成记
录的公司算作投资对象,适合集聚投资。通盘重心投资股票必须
经由基金司理/琢磨员的调研,就企业谋略、融资谋略、分成能
力、十足价值、相对价值给出全面评估论说。
功绩比拟基准 沪深 300 指数收益率×70%+中证详尽债指数收益率×30%
风险收益特征 普天收益基金属于证券投资基金中的中等风险品种。长期平均的
风险和预期收益低于成长型基金,高于指数型基金、纯债券基金
和国债。
基金治理东说念主 鹏华基金治理有限公司
基金托管东说念主 交通银行股份有限公司
注:无。
§3 主要财务缱绻和基金净值弘扬
单元:东说念主民币元
主要财务缱绻 论说期(2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
注:1.本期已扫尾收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
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除关联用度和信用减值亏欠后的余额,本期利润为本期已扫尾收益加上本期公允价值变动收益等
未扫尾收益。
回费、基金调节费等),计入用度后骨子收益水平要低于所列数字。
功绩比拟基
净值增长率 净值增长率 功绩比拟基
阶段 准收益率标 ①-③ ②-④
① 尺度差② 准收益率③
准差④
畴昔三个月 -0.42% 1.63% -0.46% 1.21% 0.04% 0.42%
畴昔六个月 9.23% 1.49% 11.04% 1.15% -1.81% 0.34%
畴昔一年 1.10% 1.26% 13.14% 0.93% -12.04% 0.33%
畴昔三年 -19.68% 1.00% -9.67% 0.82% -10.01% 0.18%
畴昔五年 46.57% 1.22% 6.45% 0.86% 40.12% 0.36%
自基金合同
奏效起于今
注:功绩比拟基准=沪深 300 指数收益率×70%+中证详尽债指数收益率×30%。
率变动的比拟
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注:1、本基金基金合同于 2003 年 07 月 12 日奏效。2、遗弃建仓期扫尾,本基金的各项投资比
例已达到基金合同中标准的各项比例。
注:无。
§4 治理东说念主论说
任本基金的基金司理期限 证券从业
姓名 职务 清晰
任职日历 离任日历 年限
蒋鑫女士,国籍中国,经济学硕士,14 年
证券从业劝诫。历任中国中投证券有限
株连公司琢磨总部琢磨员;2015 年 4 月
加盟鹏华基金治理有限公司,担任琢磨
部资深琢磨员,现任权力投资二部副总
司理/基金司理。2016 年 06 月于今担任
鹏华健康环保纯确凿立羼杂型证券投资
基金基金司理, 2017 年 05 月至 2017 年
蒋鑫 基金司理 2017-07-29 - 14 年
型证券投资基金基金司理, 2017 年 07
月至 2020 年 03 月担任鹏华耗尽越过灵
活确立羼杂型证券投资基金基金司理,
券投资基金基金司理, 2017 年 12 月至
证券投资基金基金司理, 2020 年 12 月
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于今担任鹏华优选成长羼杂型证券投资
基金基金司理, 2021 年 03 月至 2023 年
基金基金司理, 2021 年 06 月于今担任
鹏华远见成长羼杂型证券投资基金基金
司理, 2021 年 08 月于今担任鹏华能源
增长羼杂型证券投资基金(LOF)基金经
理, 2021 年 09 月于今担任鹏华产业升
级羼杂型证券投资基金基金司理, 2023
年 03 月于今担任鹏华耗尽优选羼杂型证
券投资基金基金司理,蒋鑫女士具备基金
从业经验。本论说期内本基金基金司理
未发生变动。
注:1. 任职日历和离任日历均指公司作出决定后郑重对外公告之日;担任新成立基金基金司理
的,任职日历为基金合同奏效日。2. 证券从业的含义投诚行业协会对于从业东说念主员经验治理办法
的关联标准。
注:无。
论说期内,本基金治理东说念主严格遵照《证券投资基金法》等法律法例、中国证监会的相关标准
以及基金合同的商定,本着老实守信、费事尽职的原则治理和运作基金钞票,在严格限定风险的
基础上,为基金份额握有东说念主谋求最大利益。本论说期内,本基金运作合规,不存在违背基金合同
和挫伤基金份额握有东说念主利益的行为。
论说期内,本基金治理东说念主严格推行平允交往轨制,确保不同投资组合在琢磨、交往、分派等
各要道得到平允对待。公司对不同投资组合在不同时期窗口下(日内、3 日内、5 日内)的同向
交往价差进行专项分析,未发现不屈允对待各组合或组合间互相利益输送的情况。
论说期内,本基金未发生作歹违法且对基金财产变成亏欠的特殊交往行为。本论说期内未发
生基金治理东说念主宰理的通盘投资组合参与的交往所公开竞价同日反向交往成交较少的单边交往量超
过该证券当日成交量的 5%的情况。
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四季度,在市集出现回转信号后参加激荡趋势,成交量保握在较洪流平,且调节相对克制,
总体仍保握了上行的趋势。四季度化债鼓吹,楼市阶段回暖带动存量投资神情以及现款流改善,
但企业信贷和住户耗尽等内素性延迟意愿不彊,长期国债也响应出了市集对于宏不雅经济的悲不雅预
期,四季度红利和科技取得逾额。咱们仍看好背面市集的弘扬,恭候新的产业趋势和功绩趋势。
长债收益率在四季度快速下落,红利基本拟合长债走势,咱们以为红利的空间不大。四季度,我
们的握仓仍以医药、电子为主,主要确立了处于成长阶段且有竞争力的标的,当今医药的估值我
们以为照旧极致低估,出现边缘变化就有可能有可以的弘扬。电子咱们主要确立了半导体和面
板,半导体与全球周期联动,2023-2025 年是半导体的上行周期,且国内半导体企业的估值在全
球订价中偏低估,本年可以看到电子周期品全面超预期,咱们主要确立了现存产物在上行周期,
还有新品可以期待的公司。面板上行周期还未扫尾,且 pb 很低,玻璃基板有国产替代的逻辑。
咱们坚握逆向投资,挑选:1)那些远期空间大、估值低,悲不雅预期充分,基本面有趋势性进取
变化的优质成长股。2)谋略结识,成本开支岑岭将畴昔,盈利才略将权贵教诲的行业。3)供给
大幅快速出清、长期需求仍在、畴昔供给存在缺口的行业。畴昔咱们仍会起劲作念出前瞻的琢磨,
在具备较高性价比的行业和企业中挖掘逾额收益的契机,力求为握有东说念主创造逾额讲述。
甩抄本论说期末,本论说期份额净值增长率为-0.42%,同期功绩比拟基准增长率为-0.46%。
无。
§5 投资组合论说
占基金总钞票的比例
序号 神情 金额(元)
(%)
其中:股票 262,236,326.32 71.34
其中:债券 79,917,738.38 21.74
钞票撑握证券 - -
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其中:买断式回购的买入返售金融资
- -
产
占基金钞票净值比
代码 行业类别 公允价值(元)
例(%)
A 农、林、牧、渔业 10,320,401.00 2.82
B 采矿业 - -
C 制造业 229,316,225.34 62.59
D 电力、热力、燃气及水坐褥和供
应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零卖业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 15,796.40 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息时刻奇迹
业 8,187,732.02 2.23
J 金融业 5,339,136.00 1.46
K 房地产业 - -
L 租出和商务工功课 5,052,554.00 1.38
M 科学琢磨和时刻工功课 3,318,389.56 0.91
N 水利、环境和大家设施治理业 - -
O 住户奇迹、修理和其他工功课 - -
P 老成 - -
Q 卫生和社会责任 686,092.00 0.19
R 文化、体育和文娱业 - -
S 详尽 - -
所有 262,236,326.32 71.57
注:无。
公允价值 占基金钞票净值比例
序号 股票代码 股票称呼 数目(股)
(元) (%)
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序号 债券品种 公允价值(元) 占基金钞票净值比例(%)
其中:战略性金融债 - -
序号 债券代码 债券称呼 数目(张) 公允价值(元) 占基金钞票净值比例(%)
明细
注:无。
注:无。
注:无。
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注:本基金基金合同的投资鸿沟尚未包含股指期货投资。
本基金基金合同的投资鸿沟尚未包含股指期货投资。
本基金基金合同的投资鸿沟尚未包含国债期货投资。
注:本基金基金合同的投资鸿沟尚未包含国债期货投资。
本基金基金合同的投资鸿沟尚未包含国债期货投资。
在论说编制日前一年内受到公开指摘、处罚的情形
本基金投资的前十名证券中本期莫得刊行主体被监管部门立案拜访的、或在论说编制日前一
年内受到公开指摘、处罚的证券。
本基金投资的前十名证券莫得超出基金合同标准的证券备选库。
序号 称呼 金额(元)
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注:无。
注:无。
由于四舍五入的原因,投资组合论说中数字分项之和与所有项之间可能存在尾差。
§6 敞开式基金份额变动
单元:份
论说期期初基金份额总额 176,311,251.04
论说期时期基金总申购份额 1,298,814.24
减:论说期时期基金总赎回份额 4,589,257.18
论说期时期基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
论说期期末基金份额总额 173,020,808.10
§7 基金治理东说念主诳骗固有资金投成本基金情况
注:无。
注:无。
§8 影响投资者有缱绻的其他进攻信息
注:无。
无。
(一)《鹏华普天收益证券投资基金基金合同》;
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(二)《鹏华普天收益证券投资基金托管左券》;
(三)《鹏华普天收益证券投资基金 2024 年第 4 季度论说》(原文)。
深圳市福田区福华三路 168 号深圳海外商会中心第 43 层鹏华基金治理有限公司。
投资者可在基金治理东说念主生意时安分免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金治理
东说念主网站(http://www.phfund.com.cn)查阅。
投资者对本论评话如有疑问,可征询本基金治理东说念主鹏华基金治理有限公司,本公司已灵通客
户奇迹系统,征询电话:4006788999。
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